William James "Bill" Murray nasce il 21 settembre 1950 a Wilmette, Illinois, in una famiglia cattolica di origini irlandesi. Figlio di Edward (venditore di legname) e Lucille Murray, Bill è il quinto di nove fratelli, crescendo in un ambiente vivace e stimolante.
La famiglia Murray ha dato al mondo dello spettacolo diversi talenti:
- Brian Doyle-Murray (nato il 31 ottobre 1945)
- John Murray
- Joel Murray (nato il 17 aprile 1963)
Gli altri fratelli hanno seguito percorsi diversi, in particolare Nancy, che è diventata una suora domenicana. La famiglia si completa con Andy, Ed, Peggy e Laura.
L'infanzia di Bill è stata segnata da un evento tragico: la perdita del padre nel 1967 a causa del diabete, quando aveva solo 17 anni. Nonostante le difficoltà economiche che ne sono seguite, questa perdita ha contribuito a forgiare il suo carattere resiliente e il suo particolare senso dell'umorismo.